Kleiner Chiphersteller mit großer Vision auf dem Weg, schnell zu dominieren

LAS VEGAS, NEVADA – 5. JANUAR: Stellantis‘ Konzept-Elektrofahrzeug Peugeot Inception wird vorgestellt … [+] während einer Grundsatzrede von Stellantis-CEO Carlos Tavaras während der CES 2023 im Venetian Resort Las Vegas am 5. Januar 2023 (Foto von Ethan Miller/Getty Images)

Die Revolution der Elektrofahrzeuge ist da, selbst an den unerwartetsten Orten. Und es ist eine riesige Chance für kluge Anleger.

Führungskräfte beiStellantis NV (STLA) gab letzte Woche bekannt, dass die Produktion seiner Muscle-Cars Dodge Charger und Challenger in diesem Jahr eingestellt wird. Das Unternehmen ersetzt sie durch Elektrofahrzeuge.

Anleger sollten über einen Kauf nachdenkenON Halbleiter (ON).

Die Marken Challenger und Charger wurden 2008 Teil eines Muscle-Car-Revivals. Ältere Babyboomer und Liebhaber von Verbrennungsmotoren fanden den Markt plötzlich voller überarbeiteter Chevy Camaros, Ford Mustangs und Chargers. Viele dieser Doppelgänger aus den 1970er-Jahren waren mit einigen der leistungsstärksten Motoren ausgestattet, die jemals in Michigan entwickelt wurden.

Der Hemi Hellcat-Motor im Jahr 2018 erlangte schnell Kultstatus. In seiner leistungsstärksten Konfiguration und ausgestattet mit der Premium-Abgasanlage leistete der Hemi-V8-Motor 808 PS. Laut Tim Kuniskis, dem Vorstandsvorsitzenden von Dodge, wird die Produktion des Hellcat im Jahr 2024 enden.

Kuniskis sagte letzte Woche, dass der elektrische 2024 Charger Daytona SRT Banshee ein besseres Muscle-Car sein wird. Es wird aerodynamischer, effizienter und schneller sein als selbst die leistungsstärksten Hellcat-Kompressormodelle. Es wird sogar ein simuliertes 126-dB-Motorgeräusch geben, genau wie die alten feuerspeienden Katzen.

Es mag alles etwas albern erscheinen. Das Aufkommen von Elektrofahrzeugen für Muscle-Car-Enthusiasten zeigt jedoch, in welche Richtung sich die Branche entwickelt. Die Elektrifizierung findet statt, unabhängig davon, ob die Verbraucher dies wollen. Anleger müssen verstehen, dass riesige neue Märkte entstehen und echte Gewinner hervorbringen.

Die Automobilindustrie ist auf der JagdTesla (TSLA) . Das in Austin, Texas, ansässige Unternehmen störte den Transport, indem es die Wertpräposition klugerweise neu definierte. Die Wahrnehmung von Elektrofahrzeugen verlagerte sich von umweltfreundlich und praktisch zu pflasterzerkleinernden Verbrennungsmotoren, die auch noch Spaß beim Fahren machten. Jetzt versuchen Stellantis und andere Autohersteller aufzuholen.

On Semiconductor gehört zu den Top-10-Zulieferern der Automobilbranche und das Unternehmen baut schnell Kapazitäten auf, um dem Wachstum bei Elektrofahrzeugen gerecht zu werden. Das in Phoenix, Arizona, ansässige Unternehmen verkauft Halbleiterkomponenten in alle Bereiche des aufstrebenden Marktes für Elektrofahrzeuge, darunter Leistungsmodule und Gleichstrom-Gleichstrom-Umwandlung für die Elektrifizierung; Bildsensoren und Module für fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme; und LED-Treiber und Operationsverstärker für LED-Beleuchtung. Im Jahr 2021 ON Semi. erzielte einen Umsatz von 6,74 Milliarden US-Dollar, 38 % davon stammten aus dem Automobilsektor.

Hassane El-Khoury, Vorstandsvorsitzender, hat das Geschäft sorgfältig auf die Fahrzeugelektrifizierung ausgerichtet. Er leitete die Übernahme von GT Advanced Technologies im Jahr 2021, einem großen Hersteller von Siliziumkarbid. SiC gilt als Schlüsselmaterial für Leistungsschaltgeräte der nächsten Generation, die für Elektrofahrzeuge, Ladestationen für Elektrofahrzeuge und die Infrastruktur für saubere Energie eingesetzt werden.

On Semi berichtete Anfang August, dass seine Automobil- und Industriebereiche inzwischen 66 % des Gesamtumsatzes ausmachen, wobei die starke Nachfrage nach Energiemanagementsystemen und Sensoren weiterhin das Angebot übersteigt.

Während des Gesprächs mit Analysten im zweiten Quartal stellte Khoury fest, dass einige Kunden den ungewöhnlichen Schritt unternommen haben, gemeinsam mit On Semi zu investieren, um die Kapazität wichtiger Halbleiterkomponenten zu erweitern. Andere haben bestehende Verträge bis 2029 verlängert, da sie sich die Versorgung mit Komponenten sichern wollen, die sie für zukünftige Elektrofahrzeuge benötigen.

Während der Pandemie war der gesamte Sektor von einem Mangel an alten Chips betroffen, die für alles verwendet wurden, von Tachometern und elektronischen Lukenmechanismen bis hin zu automatischen Bremssystemen. Führungskräfte in Detroit, Deutschland, Korea und Japan können es sich nicht leisten, dass dasselbe passiert, wenn sie ihre Flotten elektrifizieren.

Elektrofahrzeuge sind sicherlich die Zukunft von Stellantis. Vor fünf Jahren war das undenkbar. Führungskräfte schreckten vor der Elektrifizierung zurück und brachten spritfressende Lastwagen, SUVs und Muscle-Cars mit aufgeladenen Hellcat-Motoren auf den Markt. Diese Monster werden durch Elektrofahrzeuge ersetzt, von denen das Unternehmen behauptet, dass niemand damit gerechnet hat.

Zu einem Preis von 72,53 $, ON Semi. Aktien werden mit dem 14,7-fachen des erwarteten Gewinns und dem 3,8-fachen des Umsatzes gehandelt. Dies ist angesichts der Bruttomarge von 46,6 % und des Potenzials seiner Automobil- und nachhaltigen Ökosystemgeschäfte äußerst kostengünstig.

Für längerfristig orientierte Anleger ist die Aktie ein Kauf.

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